第七百八十七章 次貸危機(jī)

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    日美之間自打二戰(zhàn)結(jié)束后美國(guó)占領(lǐng)〖日〗本，就有了一種“特殊關(guān)系”說(shuō)白了就是美國(guó)人讓〖日〗本人作為看門(mén)狗，盯住冷戰(zhàn)中的對(duì)手蘇聯(lián)、〖中〗國(guó)和朝鮮，而換來(lái)的就是美國(guó)人允許〖日〗本借助美國(guó)經(jīng)濟(jì)一飛沖天，只用幾十年時(shí)間就擺脫了戰(zhàn)敗陰影，成為世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)。

    可惜小弟再牛逼，也不過(guò)是條看家護(hù)院的狗而已。〖日〗本人在八十年代一度自我膨脹，以為可以擺脫美國(guó)主子的牽制，一度想買(mǎi)下美國(guó)翻身做主人，可惜政治軍事命脈皆操于美國(guó)人人之手，只需要?jiǎng)觿?dòng)手指，〖日〗本就陷入了地產(chǎn)泡沫破滅的“失去二十年”經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期停滯不前，由西方國(guó)家優(yōu)等生一下變成了不思進(jìn)取的反面典型。

    這種情況下〖日〗本人即使發(fā)現(xiàn)自己的儲(chǔ)備黃金被人動(dòng)了手腳也不敢大事聲張，知道一旦捅出去就是個(gè)駭世驚俗的大丑聞，弄不好還會(huì)動(dòng)搖“特殊的日美關(guān)系”所以〖日〗本官員只好打落牙齒和血吞，只是將此事簡(jiǎn)單記錄下來(lái)，回去報(bào)告上級(jí)后，就作為一樁秘密記錄隱瞞下來(lái)。

    但不知道維基解密如何神通廣大，居然從當(dāng)時(shí)〖日〗本大藏省官員那里搞到了這份秘密記錄，并和另幾樁有關(guān)國(guó)際黃金交易的秘聞聯(lián)系起來(lái)，給人印象就是一個(gè)天大的陰謀浮出了水面。眾所周知，作為各國(guó)的黃金儲(chǔ)備，這些金磚都有一個(gè)共同的基本標(biāo)準(zhǔn)，那就是倫敦合格交割標(biāo)準(zhǔn)（Good London Delivery）簡(jiǎn)稱(chēng)GLD。倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)會(huì)指定他們交割名單上的機(jī)構(gòu)交付黃金為“合格交割”。或者需滿(mǎn)足協(xié)會(huì)所列出的標(biāo)準(zhǔn)看，并通過(guò)協(xié)會(huì)不時(shí)更新的測(cè)試要求，才能作為標(biāo)準(zhǔn)黃金交易。

    要想制造能經(jīng)過(guò)銀行檢測(cè)都不被發(fā)現(xiàn)的假金磚，一般來(lái)說(shuō)難度非常大。問(wèn)題就在于黃金本身。黃金的密度非常高，是鉛的2倍，鋼的2.5倍。人們平常可能沒(méi)注意到這一點(diǎn)，是因?yàn)榻鸾渲钢?lèi)的金飾品體積很小，其重量難以讓人察覺(jué)。不過(guò)若是你真能拿起一塊倫敦標(biāo)準(zhǔn)金磚，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這家伙非常非常重。銀行之間互相交割的標(biāo)準(zhǔn)金磚，也就是我們所知的“倫敦金”一塊就重達(dá)400盎司（約12.5公斤）。然而它的體積只不過(guò)比一本小說(shuō)略大一點(diǎn)而已，而一塊同樣大小鋼磚卻只有5公斤重。

    自然界中能達(dá)到這種密度要求的金屬少之又少，目前只有兩種金屬接近，一種是貧鈾。一種就是鎢。貧鈾不必說(shuō)，雖然它幾乎和黃金等重，但它只能通過(guò)核設(shè)施才能制造，只能核國(guó)家才能制造，更別說(shuō)還擁有放射性。市面上比黃金還難買(mǎi)。但鎢就不同，鎢遠(yuǎn)比黃金便宜，而且它的密度與黃金相仿，只有小數(shù)點(diǎn)后三位的差別。主要區(qū)別在于鎢的顏色和黃金不同。而且要比黃金硬上太多，（純金非常柔軟。用指甲就能在表面掐出一個(gè)凹印）。

    維基解密透露在克林頓任內(nèi)，據(jù)稱(chēng)有一個(gè)非常高端和專(zhuān)業(yè)化的精煉公司在美國(guó)生產(chǎn)了130萬(wàn)至150萬(wàn)塊400盎司重的鎢坯（超過(guò)1.6萬(wàn)噸）。而這同時(shí)又和另兩則消息遙相呼應(yīng)。要知道美國(guó)黃金市場(chǎng)上成交的每一塊金磚都有編號(hào)和最初的精煉廠，法律要求他們保存這些信息，而這些記錄就保存在紐約商品交易所高級(jí)營(yíng)運(yùn)副總裁辦公室里，這些準(zhǔn)確的記錄能揭示市場(chǎng)上所有成交金磚的“血統(tǒng)”自然就包括了這批假金磚。

    而2004年2月2日，紐約曼哈頓地區(qū)檢察官搜查了紐約商品交易所負(fù)責(zé)保管黃金記錄的副總裁辦公室，按內(nèi)部人士所說(shuō)，那位副總裁斯還被帶走調(diào)查。但讓人意外的一幕出現(xiàn)了，在檢察官搜查了副總裁辦公室后，紐交所宣布讓他“行政差假”而自那以后他就消失在公眾視線內(nèi)，再也沒(méi)人知道那位副總裁的去向。更不可思議的是，這則新聞居然到此為止，沒(méi)有后續(xù)報(bào)道，而主導(dǎo)搜查的紐約檢察官辦公室也不肯透露任何內(nèi)情，似乎成了個(gè)無(wú)頭公案。

    另外作為國(guó)際金價(jià)定價(jià)者之一，英國(guó)羅斯柴爾德銀行去年突然宣布，要逐漸退出其家族創(chuàng)辦和把持多年的黃金交易業(yè)務(wù)，這也是楊星聯(lián)系盟友迅速拿下國(guó)際黃金定價(jià)委員會(huì)席位的一個(gè)主要原因。世界黃金反壟斷委員會(huì)就懷疑很可能這家百年老店察覺(jué)了國(guó)際黃金交易中有地方不對(duì)，擔(dān)心會(huì)被什么大丑聞引火燒身，這才主動(dòng)退出。把以上這些消息聯(lián)系到一起，很難讓人相信這其中沒(méi)有一點(diǎn)貓膩。

    而魯比尼就綜合這些消息后猜測(cè)，美國(guó)政府在上世紀(jì)末，無(wú)論是為了彌補(bǔ)財(cái)政虧空還是其他什么原因，來(lái)了個(gè)偷天換日，許多國(guó)家存放在美國(guó)的金磚拿出來(lái)偷偷賣(mài)掉，再將一大批鎢坯經(jīng)過(guò)鍍金處理后放進(jìn)了自家保險(xiǎn)庫(kù)中，這就意味著如今國(guó)際黃金市場(chǎng)上有一批估計(jì)總價(jià)值高達(dá)6000億美元之巨的金磚在流通！

    如果說(shuō)魯比尼猜測(cè)各國(guó)黃金儲(chǔ)備中充斥這大量假金磚的懷疑還有點(diǎn)聳人聽(tīng)聞的意思，那接下來(lái)保羅.克魯格曼對(duì)美國(guó)地產(chǎn)次貸危機(jī)的預(yù)測(cè)就不由人不重視了。之前楊星在剝離出售星富投資的資產(chǎn)時(shí)，重點(diǎn)就是將和美國(guó)次貸債券的沾邊的金融衍生品全部處理，還徹底關(guān)閉了從事高風(fēng)險(xiǎn)證券投資的部門(mén)。

    因?yàn)楸M管他之前曾三令五申要求集團(tuán)遠(yuǎn)離類(lèi)似業(yè)務(wù)，但鑒于當(dāng)今國(guó)際金融中資產(chǎn)證券化越發(fā)壯大的趨勢(shì)，星富投資作為一家主營(yíng)投資的企業(yè)，還是吃進(jìn)了不少類(lèi)似的證券，而楊星醒過(guò)來(lái)后第一件事就是扭轉(zhuǎn)星富投資的主營(yíng)業(yè)務(wù)，從投資改為傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)查清手中證券規(guī)模，不惜搭配股份一同出售，也要極力提高核心業(yè)務(wù)安全性，并嚴(yán)令旗下投資顧問(wèn)們暫停類(lèi)似業(yè)務(wù)。

    而克魯格曼在現(xiàn)場(chǎng)毫無(wú)顧忌的指出，美國(guó)次貸推出的本意是想讓以前不能獲得貸款資格的中下層貧民購(gòu)房，但由于這幾年美聯(lián)儲(chǔ)連降利率，導(dǎo)致住房抵押貸款輕松獲得，市場(chǎng)持續(xù)繁榮，特別是現(xiàn)在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上彌漫著一股只漲不跌的狂熱情緒，誘使大量更多不具備還款能力的消費(fèi)者紛紛通過(guò)按揭手段，借錢(qián)涌入住房市場(chǎng)，市場(chǎng)陷入了房?jī)r(jià)只會(huì)持續(xù)上漲的神話(huà)中，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)迅速擴(kuò)大。

    而為了減低風(fēng)險(xiǎn)，貸款銀行、保險(xiǎn)公司、對(duì)沖基金都想盡辦法把這些風(fēng)險(xiǎn)極高的貸款打包成各類(lèi)證券，經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)公司優(yōu)質(zhì)評(píng)級(jí)后，堂而皇之向世界各地的投資者出售，而許多養(yǎng)老、醫(yī)保、主權(quán)基金這樣的投資者其實(shí)并不真正了解這其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，高價(jià)購(gòu)買(mǎi)了這些比垃圾債券還危險(xiǎn)的證券，現(xiàn)在市場(chǎng)一片紅火還好說(shuō)，一旦地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，難保不變成一場(chǎng)更大的“龐氏騙局”的噩夢(mèng)！

    其實(shí)最近已經(jīng)有了苗頭，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始調(diào)整之前幾年連續(xù)降低貸款利率的作法，想為有些過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)降溫，但隨著利率上調(diào)，本來(lái)火熱的住房市場(chǎng)已開(kāi)始降溫，美國(guó)有好幾個(gè)州房?jī)r(jià)最近已經(jīng)開(kāi)始下跌。而房貸利息上升，還導(dǎo)致還款壓力增大，很多本來(lái)信用就不好的用戶(hù)感覺(jué)還款壓力大，開(kāi)始出現(xiàn)違約現(xiàn)象，對(duì)銀行貸款收回造成很大壓力。

    而之前房市火爆時(shí)，銀行認(rèn)為盡管貸款給了有風(fēng)險(xiǎn)的次級(jí)信用借款人，借款人無(wú)法償還貸款，則可以利用抵押房屋來(lái)還，拍賣(mài)出售后還能確保收回貸款。但因?yàn)榉績(jī)r(jià)開(kāi)始走低，借款人無(wú)力償還時(shí)，銀行即使出售抵押房屋，但發(fā)現(xiàn)得到的資金不足彌補(bǔ)放出去的貸款和利息，甚至連貸款額本身都無(wú)法彌補(bǔ)，這就意味著銀行的房產(chǎn)貸款出現(xiàn)了虧損。

    一個(gè)兩個(gè)借款人出現(xiàn)問(wèn)題還好辦，但由于分期付款利息上升，加上借款人本身就是次級(jí)信用貸款者，這就像連鎖反應(yīng)一樣，很快有大量無(wú)法還貸的借款人出現(xiàn)。而銀行收回房屋，卻賣(mài)不出高價(jià)，虧損更多，這些房屋就成了壓在銀行手里的”有毒資產(chǎn)”。而銀行是金融體系的發(fā)動(dòng)機(jī)，銀行為保住自己彌補(bǔ)虧損，就選擇惜貸和停貸。而生產(chǎn)企業(yè)從銀行借不到錢(qián)，或被銀行催債，無(wú)力經(jīng)營(yíng)而倒閉，進(jìn)而會(huì)引發(fā)了整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系陷入危機(jī)，這就是“次貸危機(jī)”一詞的由來(lái)。

    克魯格曼這番預(yù)言隨著節(jié)目播出嚇倒了不少觀眾，盡管主流經(jīng)濟(jì)學(xué)者趕緊消毒，斥其為嘩眾取寵，杞人憂(yōu)天，可疑慮的種子一播下就開(kāi)始生根發(fā)芽，對(duì)西方經(jīng)濟(jì)體系的質(zhì)疑聲塵囂日上。至于為什么這樣做，楊星就對(duì)著心腹人士解釋過(guò)“要想打通外國(guó)佬，就要打在它的痛腳上，那就是金融業(yè)，而西方金融業(yè)的基礎(chǔ)就是一個(gè)詞——信用。歷次西方經(jīng)濟(jì)危機(jī)，一開(kāi)始遇到的問(wèn)題都不大，往往是某些問(wèn)題最終導(dǎo)致市場(chǎng)的大災(zāi)難。許多傳言經(jīng)過(guò)放大和傳播，往往成了自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言，我這回要復(fù)仇，首先就是要讓民眾質(zhì)疑政府的領(lǐng)導(dǎo)能力，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生懷疑，等投資者開(kāi)始擔(dān)心自己的投資，銀行捏著自己的錢(qián)袋不肯放貸時(shí)嗎，我的計(jì)劃就有了成功的可能！”(未完待續(xù)